Тема 1. Практика мезонинного финансирования в России. Взгляд банкира

Рассмотрите промежуточную форму привлечения капитала, которая сочетает в себе долговые и долевые ресурсы для материального обеспечения инвестиционных проектов.

• Мезонинное финансирование как гибридный инструмент;
• Отличия мезонинных сделок от других;
• Виды мезонинного финансирования. Специфика обеспечения;
• Ключевые игроки на российском рынке финансирования мезонинных сделок. Текущие процентные ставки, особенности;
• Типовые ресурсы, соглашения в рамках проектного финансирования;
• Особенности структурирования сделок;
• Механизмы обеспечения;
• Due Diligence проектов и анализ рисков;
• Ковенанты, контроль деятельности компаний;
• Налоговые и юридические риски.

Тема 2. Финансовое моделирование сложных кредитных сделок, практический пример сделки

Научитесь производить расчет внутренней нормы доходности (Internal Rate of Return) и сможете управление чистым приведенным доходом, анализировать и заключать кредитные соглашения.

2.1. Компоненты финансовой модели:

• Процентные платежи по кредиту;
• Расчет IRR по договору и цены опционов;
• Построение прогноза движения потоков по финансовой деятельности;
• Налоговые платежи: возможность переноса убытков на последующие периоды, возмещение НДС из бюджета, налог на дивиденды.

2.2. Как справиться со сложной кредитной сделкой. Мини кейс:

• Общее описание соглашения;
• Анализ условий договора и основной документации;
• Понятия «Drag along», «Tag along», «Representations», «Warranties» и «Indemnities»;
• Этапы в реализации проекта;
• Ключевые выводы в рамках примера.

Тема 3. Подготовка компании к привлечению капитала: взгляд инвестора

Разберетесь в способах размещения ценных бумаг Initial Public Offering (IPO), Secondary Public Offering (SPO) и других методах для публичного предложения акций инвесторам.

• Долговое финансирование, еврооблигации и зеленые облигации;
• Частные размещения (private equity или стратегический партнер);
• IPO и SPO;
• Международный опыт.

Тема 4. Аналитика для привлечения капитала

Изучите методы оценки компании для поддержания её устойчивого развития. Узнаете, как трансформировать бизнес по принципам ESG (Environment, Social, Governance).

• Ключевые мероприятия для подготовки организации к привлечению долгового бюджета в виде облигационных займов;
• Подготовка фирмы к привлечению акционерного капитала;
• ESG-мероприятия как фактор инвестиционной привлекательности;
• Кейсы из российской практики.

Тема 5. Этапы финансирования по схеме государственного и частного партнерства (ГЧП)

Поймете, как устроен процесс средне- и долгосрочного взаимодействия государства и индивидуального предпринимательства. Научитесь оценивать преимущества и риски компании при выборе такого вида соглашения.

• Определение и типология;
• Организационно-правовая модель ГЧП;
• Риски проекта, матрица рисков;
• Контрактная модель;
• Новое законодательство в области ГЧП.

Тема 6. Механизм финансирования по схеме государственно-частного партнерства

Рассмотрите и обсудите с экспертами алгоритм вложения денежных средств при реализации государственно-частного партнерства. Разберете практическую задачу.

• Концессионное соглашение: решение о заключении КС, ключевые разделы, содержание;
• Платежный механизм в ГЧП;
• Структура финансирования проектов. Актуальные проблемы и подходы банка;
• Кейс. Разработка организационно-правовой модели строительства путепровода через железную дорогу в Московской области.