Финансовый менеджмент компаний высокотехнологической отрасли

4.2

15 недель, от 9 до 10 часов в неделю,

начало 25 апреля

Сложность

Начинающий

Тип обучения

Курс

Формат обучения

Записанные лекции

Зач. единицы

Сертификат

1 800 ₽ для получения

Стоимость курса

бесплатно

нет рассрочки

Особенностями программы являются:
- фокус внимания на секторе высокотехнологичных / инновационных бизнесов. Такие компании отличаются более высоким уровнем риска и неопределенности результатов новых разработок плюс к более высоким темпам роста. В данном секторе компаний сложно «в лоб» применять классические подходы корпоративных финансов, они требуют переосмысления и решения вопроса о применимости;

- взгляд на область финансового менеджмента как набор знаний и навыков, необходимых для принятия правильных решений в области финансов, с другой стороны, внимание в курсе уделяется особенностям управления финансовым блоком в указанном типе компаний и взаимодействию между финансовым блоком и другими функциональными блоками управления в компании;

- уделяется внимание учету особенностей финансового управления при использовании разных типов финансирования (рыночное и через счета Федерального казначейства).

Задачи дисциплины:

сформировать знания о принципах построения финансовых моделей;
изучить основные финансовые показатели, которые используются в качестве финансовых целей в современных компаниях (EBITDA / FCF / EVA);
изучить систему ограничений / ковенант при принятии краткосрочных финансовых решений;
сформировать навыки и умения применения современных методов управления финансами для построения эффективной финансовой службы в компании и оптимального взаимодействия между службой финансового директора и другими функциональными подразделениями;
разобраться в особенностях расчета ставки дисконтирования для высокотехнологичных бизнесов;
понимание особенностей управления источниками финансирования деятельности компании.

Что вы получите после обучения

Приобретаемые навыки

Финансовый менеджмент

EBITDA

Рыночное финансирование

Финансирование через счета Федерального казначейства

Управление источниками финансирования

Расчет ставки дисконтирования для высокотехнологичных бизнесов

Построение финансовых моделей

Основные финансовые показатели

FCF

EVA

Вас будут обучать

Волков Юрий Владимирович

курсов

Должность: старший преподаватель Высшей школы управления и инноваций МГУ имени М.В.Ломоносова, эксперт-практик в области корпоративных финансов, бизнес-тренер

Образовательная организация

Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова

0 отзывов

В настоящее время Московский университет является одним из ведущих центров отечественного просвещения, науки и культуры. Повышение уровня кадров высшей квалификации, поиск научной истины, ориентация на гуманистические идеалы добра, справедливости, свободы — в этом видится сегодня следование лучшим университетским традициям. МГУ является крупнейшим классическим университетом Российской Федерации, особо ценным объектом культурного наследия народов России. Он осуществляет подготовку студентов на 39 факультетах по 128 направлениям и специальностям, аспирантов и докторантов на 28 факультетах по 18 отраслям наук и 168 научным специальностям, которые охватывают практически весь спектр современного университетского образования. В настоящее время в МГУ обучается более 40 тысяч студентов, аспирантов, докторантов, а также специалистов в системе повышения квалификации. Кроме того, около 10 тысяч школьников занимаются при МГУ. Научная работа и преподавание ведутся в музеях, на учебно-научных базах практики, в экспедициях, на научно-исследовательских судах, в центрах повышения квалификации.

Открытое образование

3.7

31 отзыв

Новый элемент системы российского образования — открытые онлайн-курсы — cможет перезачесть любой университет. Мы делаем это реальной практикой, расширяя границы образования для каждого студента. Полный набор курсов от ведущих университетов. Мы ведём системную работу по созданию курсов для базовой части всех направлений подготовки, обеспечивая удобное и выгодное для любого университета встраивание курса в свои образовательные программы
«Открытое образование» – это образовательная платформа, предлагающая массовые онлайн-курсы ведущих российских вузов, которые объединили свои усилия, чтобы предоставить возможность каждому получить качественное высшее образование.

Любой пользователь может совершенно бесплатно и в любое время проходить курсы от ведущих университетов России, а студенты российских вузов смогут засчитать результаты обучения в своем университете.

Программа курса

Тема 1. Введение в курс. Цели и задачи финансового менеджмента
1.1. Развитие финансового менеджмента в мире и в России. Основные теории Нобелевских лауреатов.
1.2. Цели финансового менеджмента. Главные проблемы и вызовы развития финансов в 2020 годы
1.3. Корпорация как объект изучения финансового менеджмента
1.4. Особенности финансовой модели высокотехнологичных компаний. Кейс. Майнинг ферма

Тема 2. Поток денежных средств компании как объект финансового анализа
2.1. Прямой и косвенный методы построения денежного потока. Факторы, влияющие на величину денежного потока. Преимущества и недостатки показателей потока денежных средств в финансовом анализе деятельности компании. Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.
2.2. Оценка достаточности денежных средств для осуществления операционной и инвестиционной деятельности. Свободный денежный поток для технологических компаний. Структура денежных потоков компании на различных этапах жизненного цикла технологии.

Тема 3. Основы оценки финансовых активов
3.1. Принципы оценки основных финансовых активов. Методика оценки основных финансовых активов. Оценка стоимости купонной облигации. Оценка стоимости облигации с нулевым купоном. Проблемы оценки облигаций с переменным купоном.
3.2. Оценка стоимости привилегированных акций. Цели инвестирования в акции: применение моделей дисконтированных дивидендных платежей. Модель Гордона. Предпосылки и ограничения модели Гордона. Постоянный будущий темп роста дивидендов: значение тезиса для современного финансового менеджмента.
Анализ ситуации 1. Оценка стоимости еврооблигаций РФ.
Анализ ситуации 2. Почему в России привилегированные акции не используются для привлечения инвестиций?

Тема 4. Риск и неопределенность в оценке финансовых активов
4.1. Классификация рисков. Измерение рисков. Систематический и несистематический риски. Теория Марковица. Значения диверсификации для управления рисками. Модель оценки долгосрочных активов компании, ее методологические предпосылки. Критика модели CAPM.
4.2. Альтернативные подходы к оценке финансовых активов. Методы экспертного оценивания рисков. Нобелевские лауреаты 2013: Шиллер, Хансен, Фама. Гипотеза информационной эффективности рынков.
Анализ ситуации 3. Стремятся ли в настоящее время корпорации диверсифицировать виды бизнеса для управления рисками?